أساس التكلفة لخيارات الأسهم

كيف يمكنني تحديد أساس التكلفة على الاستثمار في الأسهم؟

Investopedia.

إن أساس التكلفة ألي استثمار هو القيمة األصلية لألصل معدلة لتجزئة األسهم وتوزيعات األرباح وتوزيعات رأس المال. يتم استخدامه لحساب الربح أو الخسارة الرأسمالية على الاستثمار لأغراض الضريبة.

على المستوى الأساسي، فإن أساس التكلفة للاستثمار هو مجرد المبلغ الإجمالي المستثمر في الشركة بالإضافة إلى أي عمولات المشاركة في الشراء. ويمكن وصف ذلك إما من حيث مبلغ الدولار من الاستثمار، أو سعر السهم الفعلي الذي دفعته للاستثمار.

ومع ذلك، يمكن أن يكون حساب تكلفة التكلفة معقدا بسبب التغيرات الكثيرة التي ستحدث في الأسواق المالية مثل الانقسامات وعمليات الاستيلاء. من أجل البساطة، ونحن لن تشمل العمولات في الأمثلة التالية، ولكن هذا يمكن أن يتم ببساطة عن طريق إضافة مبلغ العمولة إلى مبلغ الاستثمار (10،000 $ + 100 $ في العمولات = 10100 $ أساس التكلفة).

تخيل أنك استثمرت 10،000 $ في شركة أي بي سي، والتي أعطاك 1،000 سهم في الشركة. ويبلغ أساس التكلفة للاستثمار 000 10 دولار، ولكن كثيرا ما يعبر عنه من حيث نسبة السهم الواحد، ولذلك فإن هذا الاستثمار سيكون 10 دولارات (000 10 دولار لكل 000 1 دولار). بعد مرور عام، ارتفعت قيمة الاستثمار إلى 15 $ للسهم الواحد، وتقرر بيع. في هذه الحالة، ستحتاج إلى معرفة أساس التكلفة لحساب المبلغ الضريبي الذي تكون مسؤولا عنه. وقد ارتفع استثمارك إلى 15000 دولار أمريكي من 10000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، لذلك تواجه ضريبة الأرباح الرأسمالية على مبلغ 5000 دولار أمريكي (15 - 10 دولارات أمريكية لكل 1000 سهم). (لمزيد من القراءة، انظر عقلية طويلة الأجل يلتقي ضرائب رأس المال المبهم نصائح الضرائب والضرائب للمستثمر الفردي).

إذا كانت الشركة تنقسم أسهمها، وهذا سوف يؤثر على أساس التكلفة الخاصة بك للسهم الواحد. تذكر، مع ذلك، أنه في حين أن الانقسام يغير عدد المستثمرين من الأسهم القائمة، بل هو تغيير مستحضرات التجميل التي لا تؤثر على القيمة الفعلية للاستثمار الأصلي، ولا الاستثمار الحالي. واستمرارا للمثال أعلاه، تخيل أن الشركة أصدرت تقسيم الأسهم 2: 1 حيث يحصل على حصة واحدة لك اثنين من أسهم جديدة. يمكنك حساب أساس التكلفة لكل سهم بطريقتين: أولا، يمكنك أن تأخذ مبلغ الاستثمار الأصلي (10،000 $) وتقسيمه من قبل كمية جديدة من الأسهم التي تعقد (2،000 سهم) للوصول إلى أساس تكلفة السهم الجديد (5 $ 10000 2000 $ /). الطريقة الأخرى هي أن تأخذ أساس التكلفة السابقة للسهم الواحد (10 $) وتقسيمه من قبل عامل الانقسام (2: 1). لذلك في هذه الحالة، يمكنك تقسيم 10 $ من 2 للوصول الى 5 $. (للحصول على مزيد من الإحصاءات، اطلع على فهم تقسيمات الأسهم.)

ومع ذلك، إذا انخفض سعر سهم الشركة إلى 5 دولارات وكنت تريد استثمار 10،000 دولار أمريكي (2،000 سهم) أخرى بهذا السعر المخفض، فسيؤدي ذلك إلى تغيير أساس التكلفة الإجمالية لاستثمارك في تلك الشركة. هناك العديد من القضايا التي تنشأ عندما تم إجراء العديد من الاستثمارات. دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) يقول أنه إذا كنت تستطيع تحديد الأسهم التي تم بيعها، ثم يمكن استخدام أساس التكلفة الخاصة بهم. على سبيل المثال، إذا كنت تبيع 1،000 سهم أصلي، فإن أساس التكلفة هو 10 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). هذا ليس من السهل دائما القيام به، لذلك إذا كنت لا يمكن أن تجعل هذا التعريف، وتقول مصلحة الضرائب الأمريكية تحتاج إلى استخدام أول في، أولا من (فيفو) الأسلوب. لذلك، إذا كنت ستبيع 1،500 سهم، فإن أول 1،000 سهم سوف تستند إلى أساس التكلفة الأصلية أو الأقدم من 10 دولارات، تليها 500 سهم على أساس التكلفة من 5 $. هذا سوف أترك لكم مع 1،500 سهم على أساس التكلفة من 5 $ ليتم بيعها في وقت آخر.

في حالة إعطاء الأسهم لك كهدية، أساس التكلفة هو أساس التكلفة من صاحب الأصلي، أو الشخص الذي أعطى لك الهدية. إذا كانت األسهم تتداول بسعر أقل من سعر الموهوبين، فإن النسبة األقل هي أساس التكلفة. إذا تم منح الأسهم لك كميراث، فإن أساس التكلفة لأسهم الوارث هو سعر السوق الحالي للأسهم في تاريخ وفاة المالك الأصلي. هناك الكثير من الحالات المختلفة التي سوف تؤثر على أساس التكلفة الخاصة بك وبسبب أهميتها فيما يتعلق الضرائب، إذا كنت في حالة فيها أساس التكلفة الحقيقية غير واضح، يرجى استشارة مستشار مالي، محاسب أو محامي الضرائب.

سوانجر، روز.

أفضل طريقة لمعرفة ذلك هو مراجعة بيانكم من شركة الاستثمار. اعتبارا من السنة الضريبية 2018، كان مطلوبا من شركات الاستثمار الإبلاغ عن الأساس المعدل وما إذا كان أي ربح أو خسارة من بيع يصنف على المدى القصير أو الطويل الأجل من بيع & كوت؛ الأوراق المالية المغطاة & كوت؛ على النموذج 1099-B. هذا الشرط بالتأكيد جعلت الجميع الحياة المالية أسهل قليلا. ومع ذلك، لا تزال مسؤوليتكم عن التحقق من البيانات المبلغ عنها، مثل سعر الشراء الأصلي وتاريخ الشراء وسعر البيع وتاريخ البيع وما إلى ذلك. وتقرر البيانات وحدها ما إذا كنت مؤهلا للحصول على المستفيد على المدى الطويل أو القصير الأجل المكاسب. الأفضل!

كابريوتي، مايكل.

حساب أساس التكلفة بسيط & أمب؛ مباشرة إلى الأمام. من المهم جدا أن تعرف لأنك كمستثمر هي المسؤولة إلى مصلحة الضرائب. أساس التكلفة هو ما دفعته للسهم + العمولة. مثال سريع هو شراء 100 شيز الأسهم @ $ 100 ودفع الوساطة لجنة 20 $. وسيكون أساسك 020 10 دولارا.

ومن العوامل الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار عند حساب تكلفة التكلفة تقسيمات الأسهم، وأرباح الأسهم، حالات خاصة مثل هدية أو الميراث.

إذا كنت بحاجة إلى مساعدة إضافية، أوصي التحقق من نيتباسيس /. Netbasis و[رسقوو]؛ قاعدة بيانات معلومات الأوراق المالية يعود إلى عام 1925، ويحسب تلقائيا لجميع الانقسامات، وعمليات الدمج & أمبير؛ الفوائد العرضية.

إيتكين، لوري.

إذا كنت ورثت الأسهم، وعموما فإن أساس التكلفة سيكون سعر السوق من الأسهم مضروبا في عدد الأسهم في تاريخ وفاة حامل.

إذا قمت بشراء الأسهم خلال السنوات القليلة الماضية، يجب أن تكون قادرا على العثور على أساس التكلفة عن طريق الوصول إلى حسابك في شركة الوساطة الخاصة بك. إذا لم تتمكن من العثور عليه عبر الإنترنت، فيمكنك الاتصال به.

إذا كنت قد اشتريت الأسهم منذ سنوات عديدة واندمجت الشركة أو تم تقسيم الأسهم، التي يمكن أن تكون عملية بحث تستغرق وقتا طويلا. يمكنك في كثير من الأحيان العثور على أسعار الأسهم التاريخية على الإنترنت ولكنك لن تحصل على الصورة الكاملة.

هنتر، ديفيد.

يجب أن تبحث عن مبلغ الشراء الأصلي بالإضافة إلى أي إضافات لاحقة. سيكون إجمالي التدفق النقدي هو أساس التكلفة.

أساس التكلفة.

ما هو "أساس التكلفة"

أساس التكلفة هو القيمة األصلية لألصل ألغراض ضريبية، وعادة ما يكون سعر الشراء، معدال لتجزئة األسهم، وتوزيعات األرباح وعوائد توزيعات رأس المال. يتم استخدام هذه القيمة لتحديد ربح رأس المال الذي يساوي الفرق بين أساس تكلفة األصل والقيمة السوقية الحالية. ويمكن استخدام هذا المصطلح أيضا لوصف الفرق بين السعر النقدي والسعر الآجل لسلعة معينة.

انهيار "أساس التكلفة"

إن استخدام أساس التكلفة الصحيحة، والذي يشار إليه أيضا باسم الأساس الضريبي، مهم خصوصا إذا كنت قد أعيد استثمار أرباح وتوزيعات أرباح رأس المال بدلا من أخذ الأرباح نقدا. ويؤدي إعادة استثمار التوزيعات إلى زيادة األساس الضريبي الستثمارك، الذي يجب أن يكون مسؤولا عن اإلبالغ عن مكاسب رأسمالية أقل وبالتالي دفع ضريبة أقل. إذا كنت لا تستخدم الأساس الضريبي العالي، قد ينتهي بك الأمر إلى دفع الضرائب مرتين على التوزيعات المعاد استثمارها.

على سبيل المثال، إذا تم شراء 100 سهم من الأسهم مقابل 1000 دولار في العام الماضي، مع السنة الأولى من الأرباح التي تبلغ 100 دولار أمريكي وأرباح السنة الثانية البالغة 200 دولار، والتي تم إعادة استثمارها بالكامل، يعتبر قانون الضرائب الساري أن هذه الأرباح المعاد استثمارها هي الدخل. ولأغراض حساب الضريبة، سيجري تسجيل أساس التكلفة المعدلة عند بيع السهم بمبلغ 300 1 دولار بدلا من سعر الشراء الأصلي البالغ 000 1 دولار. وبالتالي، إذا كان سعر البيع 500 1 دولار، فإن الكسب الخاضع للضريبة سيكون 200 دولار فقط (500 1 دولار - 300 1 دولار) بدلا من 500 دولار (500 1 دولار - 000 1 دولار). وإذا سجلت قيمة التكلفة بصورة غير صحيحة بمبلغ 000 1 دولار، فإن ذلك يؤدي إلى التزام ضريبي أعلى مما هو مستحق عادة.

أساس التكلفة والعقود الآجلة.

وفيما يتعلق بالعقود الآجلة، فإن أساس التكلفة هو الفرق بين السعر الفوري للسلعة المحلية وأسعار العقود الآجلة المرتبطة بها. على سبيل المثال، إذا كان العقد الآجل للذرة معين يحدث أن يتداول عند 3.50 $، في حين أن سعر السوق الحالي للسلعة اليوم هو 3.10 $، وهناك أساس تكلفة 40 سنت. إذا كان العكس صحيحا، مع تداول العقود المستقبلية عند 3.10 $ والسعر الفوري هو 3.50 $، فإن أساس التكلفة سيكون سلبيا 40 سنتا، حيث أن أساس التكلفة يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية اعتمادا على الأسعار المعنية.

ويمثل السعر الفوري المحلي السعر السائد للأصل الأساسي، في حين يشير السعر المدرج في العقود الآجلة إلى معدل من شأنه أن يعطى في نقطة محددة في المستقبل. وتختلف أسعار العقود الآجلة من عقد إلى آخر حسب الشهر الذي تنتهي فيه.

وكما هو الحال مع آلية الاستثمار الأخرى، يتذبذب السعر الفوري تبعا لظروف السوق المحلية الحالية. ومع اقتراب موعد التسليم، يقترب سعر العقود الآجلة والسعر الفوري معا.

أساس التكلفة.

يمكن الحصول على الأسهم من خلال خيارات الأسهم بطرق مختلفة:

2. غير المؤهلين خيارات الأسهم.

3. خيارات الأسهم المقيدة.

4. ممارسة خيار الاتصال الذي اشتريته.

5. ممارسة خيار وضع كنت قد بيعت.

والثور؛ منحت بموجب خطة موافق عليها من قبل المساهمين.

والثور؛ لا يمارسها إلا الموظف أو وريثه؛

والثور؛ يمكن ممارستها في غضون عشر سنوات؛

والثور؛ عقد لمدة سنتين على الأقل؛

والثور؛ لديها خيار ممارسة سعر لا يقل عن القيمة السوقية العادلة للسهم في ذلك الوقت.

والثور؛ لا يحتفظ بها صاحب أكثر من عشرة في المائة من قوة التصويت؛

والثور؛ الذي یحتفظ بھ موظف من الشرکة من تاریخ المنح حتی علی الأقل.

ثلاثة أشهر قبل التمرين (سنة واحدة إذا كان معاقا).

والحذر الأخیر ھو أن خیارات أسھم الحوافز المؤھلة التي تصبح قابلة للممارسة لأول مرة خلال أي سنة ضریبیة یتم إعادة تصنیفھا علی أنھا غیر مؤھلة إذا تجاوز إجمالي القیمة العادلة العادلة للسھم 100،000 دولار.

كيفية تجنب دفع ضريبة مزدوجة على خيارات الأسهم الموظف.

بابليشيد 5:09 بيإم، فرايداي، جانوري 16، 2018.

أي شخص يشارك في خيار الأسهم الموظف أو خطة شراء الأسهم في العمل يمكن أن تزيد من الضرائب و [مدش]؛ ربما من قبل الكثير & مدش]؛ إذا لم يفهموا شرط الإبلاغ الذي دخل حيز التنفيذ في عام 2017.

وبموجب هذا الشرط، يجب على جميع الوسطاء الإبلاغ عن أساس التكلفة في الاستمارة 1099-B للمخزون الذي تم اقتناؤه وبيعه في أو بعد 1 يناير 2017، من خلال خيار الأسهم أو خطة الشراء للموظفين بطريقة يمكن أن تؤدي إلى الازدواج الضريبي، إلا إذا أجرى الموظف تعديلا على الاستمارة 8949. ولا ينطبق الشرط الجديد على الأسهم المقيدة الممنوحة للموظفين.

& لدكو؛ إنه مربك ومخيف جدا، & رديقو؛ يقول باربرا باكسا، المدير التنفيذي للجمعية الوطنية للمهنيين خطة الأسهم. & لدكو؛ الشيء المهم هو عدم افتراض أن أساس التكلفة المبلغ عنه في النموذج 1099-B هو الصحيح. يجب أن يكون لديك الثقة في فهمك لكيفية هذا يعمل على الإبلاغ عن التعديل وعدم الخوف من مصلحة الضرائب سوف تعامل ذلك كخطأ على جانبك. & رديقو؛

تعويض الأسهم هو شائع في منطقة الخليج، وخاصة في مجال التكنولوجيا. أما العاملون الذين باعوا أسهم الشركة في العام الماضي فينبغي أن يبدأوا باستلام 1099 في منتصف فبراير / شباط. لم تخرج مصلحة الضرائب الأمريكية عن طريقها لتحذير دافعي الضرائب حول هذه القنبلة الموقوتة الموقوتة. يجب على الموظفين إيلاء اهتمام وثيق لكل ما يحصلون عليه من صاحب العمل وشركات الوساطة، والنظر بقوة استشارة أخصائي الضرائب.

أحدث الأعمال أشرطة الفيديو.

تستخدم شركات الوساطة نموذج 1099-B للإبلاغ عن بيع الأوراق المالية والأوراق المالية الأخرى للعملاء و إرس. أساس التكلفة هو ما دفعته للسهم، بما في ذلك اللجان. العائدات هي ما حصلت عليه من بيع، بعد العمولات.

في عملية بيع الأسهم العادية، يتم تسجيل الفرق بين أساس التكلفة والعائدات كأرباح أو خسائر رأسمالية في الجدول د. نهاية القصة.

ومع ذلك، الأسهم المكتسبة بموجب خيار الموظف أو خطة شراء مختلفة. يعتبر جزء من أرباحك على الأقل تعويضا ويخضع للضريبة كدخل عادي. وسوف يتم تضمينها كأجور، في المربع 1 من نموذج W-2 الخاص بك. ولكن يجب أيضا الإبلاغ عن البيع في الجدول دال.

وهنا يكمن فرك: ما لم تقم بتعديل أساس التكلفة الخاصة بك، عن طريق إضافة في عنصر التعويض، سيتم فرض ضريبة على هذا المبلغ مرتين و [مدش]؛ كدخل عادي ومكسب رأسمالي.

في الفترة من 2018 حتى 2018، كان للوسطاء خيار إجراء هذا التعديل للموظف والإبلاغ عن أساس التكلفة الصحيحة في الاستمارة 1099-B. ومعظمهم فعلوا.

وبموجب القواعد الجديدة، لا يمكن للسماسرة إجراء هذا التعديل على الأسهم المكتسبة في أو بعد 1 يناير 2017، من خلال خيار الأسهم أو خطة شراء الموظف. ويمكنهم فقط الإبلاغ عن الأساس غير المعدل، أو ما دفعه الموظف للسهم. لتجنب الازدواج الضريبي، يجب على الموظف إجراء تعديل على النموذج 8949.

تحذير: لا تستخدم المربع المسمى & لدكو؛ 1g التعديلات & رديقو؛ على النموذج 1099-B لإجراء هذا التعديل؛ وهذا هو شيء آخر تماما. المعلومات اللازمة لإجراء التعديل على الأرجح ستكون في المواد التكميلية التي تأتي مع 1099-B الخاص بك.

لنبدأ بمثال بسيط: لنفرض أنك حصلت على خيار للحصول على مخزون في شركتك بسعر 10 دولارات للسهم. (سوف نفترض أن هذا خيار غير مؤهل؛ خيارات الأسهم حافز مختلفة قليلا ولكن أيضا تقع تحت متطلبات جديدة.)

عندما السهم هو في 30 $، يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وبيع الأسهم في وقت واحد. لديك ربح قدره 20 دولارا. كل ذلك هو الدخل العادي.

& لدكو؛ وستقوم الشركة حجب الضرائب والإبلاغ عن أن 20 $ على W-2 الخاص بك كدخل. وسيصدر الوسيط 1099 للبيع. وسوف تشمل أساس التكلفة من 10 $، ما دفعته للسهم. ولكن أساسك هو حقا $ 30، & رديقو؛ يقول باكسا.

لتجنب دفع ضريبة على هذا $ 20 مرتين، يجب إجراء تعديل على نموذج 8949.

ماذا يحدث إذا مارست الخيار في عام 2017، عندما يكون سعر السوق 30 دولارا، ولكن التمسك بالمخزون وبيعه مقابل 40 دولارا في 2018؟

في هذه الحالة، ستتم إضافة 20 دولارا إلى W-2 لعام 2017، ولكنك لن تحصل على 1099-B لعام 2017.

لعام 2018، سوف تحصل على 1099-B تظهر 10 $ على أساس التكلفة و $ 40 في عائدات المبيعات. لتجنب الازدواج الضريبي على $ 20، يجب إجراء تعديل على نموذج 8949. وسيتم فرض الضرائب المتبقية 10 $ ككسب رأس المال.

بالنسبة للأسهم التي يتم الحصول عليها بموجب خطة شراء أسهم الموظفين، تعتمد التسوية على المدة التي تحمل فيها الأسهم بعد الشراء. والسيناريوهات معقدة جدا لإعطاء أمثلة في هذه المرحلة.

علما بأن القواعد الجديدة تنطبق فقط على المخزون المكتسب في عام 2017 أو في وقت لاحق بموجب هذه الخطط. ليس من الواضح ما هي الوسائل المكتسبة. تستخدم بعض شركات السمسرة تاريخ منح خيار الأسهم كالتاريخ المكتسب. بعضهم يستخدم التاريخ الذي تم فيه ممارسة خيار الأسهم. وبالنسبة لخطط شراء الأسهم، فإن تاريخ الاستحواذ هو عادة تاريخ الشراء.

على أية حال، بالنسبة للمخزون الذي تم اقتناؤه بموجب أحد هذه الخطط قبل عام 2017، يكون للوسطاء خيار اإلبالغ عن األساس الصحيح) المعدل (أو األساس الخاطئ) غير المعدل (. ليس كل الوسطاء يبلغون بنفس الطريقة.

ولتحقيق الاتساق، سيقدم بعض الوسطاء، بما في ذلك التجارة الإلكترونية والإخلاص، تقريرا عن الأساس غير المعدل لجميع الأسهم المباعة في عام 2017 في إطار هذه الخطط بغض النظر عن تاريخ اقتنائها. وسوف تشمل الإخلاص الأساس المعدل في وثيقة تكميلية.

تشارلز شواب يأخذ نهج واحد لخيارات الأسهم وآخر لخطط شراء الأسهم. ويلاحظ أن الخيارات عادة لا تستحق، أو تصبح متاحة للبيع، لمدة سنة واحدة على الأقل بعد تاريخ المنح. ونتيجة لذلك، قام عدد قليل جدا من العملاء ببيع الأسهم في عام 2017 التي منحت أيضا في عام 2017. لذلك لعام 2017، فإنه سيتم الإبلاغ عن أساس تعديل لجميع الأسهم المكتسبة من خلال الخيارات. وبالنسبة لعام 2018 وما بعده، سوف يقدم تقريرا عن األسهم غير المعدلة لجميع أسهم الخيارات.

أما بالنسبة للأسهم التي يتم الحصول عليها في إطار خطط شراء أسهم الموظفين، فإن شركة شواب ستبلغ عن أساس غير معدل لجميع الأسهم، بصرف النظر عن تاريخ اقتنائها.

إنتوت، صانع توربوتاكس، ويقول الموظفين الذين يستخدمون برامج إعداد الضرائب الخاصة بهم تكون قادرة على إجراء التعديلات الصحيحة من خلال عملية المقابلة. & لدكو؛ بصرف النظر عن كيفية إبلاغ الوسيط بذلك، فنحن بصدد الحصول عليه بشكل صحيح، & رديقو؛ يقول بوب ميغان، نائب الرئيس مع توربوتاكس.

وقال بروس برومبيرغ، مؤسس شركة ميستوكوبتيونس، إن معظم الأشخاص الذين باعوا الأسهم المكتسبة من خلال خطط الخيار أو الشراء سيكون لديهم دخل تعويض ويحتاجون إلى إجراء تعديل على النموذج 8949 (ما لم يقم الوسيط بإجراء التعديل). الأوقات الوحيدة التي لن يكون فيها تعويض، ولا تحتاج إلى إجراء تعديل، إذا كانت:

& الثور؛ تمارس خيار الأسهم حافز وعقدت طويلة بما فيه الكفاية للحصول على التصرف المؤهل (على الأقل سنتين من تاريخ المنح وسنة واحدة من الشراء).

& الثور؛ تمارس خيار الأسهم حافز وبيع الأسهم لأقل مما دفعت.

& الثور؛ تباع الأسهم المكتسبة من خلال خطة شراء لأقل من سعر الشراء في التصرف المؤهل.

ولا تنطبق متطلبات الإبلاغ الجديدة على المخزون المقيد. الموظفين لا تدفع شيئا عن الأسهم المقيدة. عندما ترتدي، تتم معاملة القيمة الكاملة في تاريخ االستحقاق كتعويض وتضاف إلى W-2 لتلك السنة.

لنفترض أن الموظف يحصل على الأسهم المقيدة التي تبلغ قيمتها $ 1000 عندما سترات و 1500 $ عند بيعها. يتم التعامل مع مبلغ 1000 دولار كتعويض وإضافة إلى الموظف W-2.

عندما يباع السهم، وسيرسل وسيط 1099-B تظهر عائدات المبيعات من 1500 $. لم يكن لديها أبدا لتوفير أساس التكلفة على 1099-B، ولا يزال لا. وقد يوفر بعضها أساسا للتكلفة، وإذا كان يفعل ذلك، فإنه عادة ما يكون الأساس المعدل، وهو 000 1 دولار.

أساس التكلفة المعدلة والخيارات.

أساس التكلفة المعدلة. وهناك عبارة سبر نردي لبعض، لكنه الموسيقى إلى أذني.

نحن نعرف ما يعني أساس التكلفة، كما هو الحال في أساس التكلفة من حيازات الأسهم المكتسبة في معاملات متعددة على مدى فترة من الزمن.

حساب أساس التكلفة بسيط نسبيا. لنفترض أنك تشتري 100 سهم من شركة شيز زيبر مرة واحدة كل ربع سنة لمدة عامين. وهذا يعني أنك حصلت على 800 سهم (100 سهم × 8 أرباع).

لحساب أساس التكلفة، فإنك تأخذ فقط المبلغ المتراكم من المال كنت قد أنفقت شراء الأسهم وتقسيمها من قبل العدد الإجمالي للأسهم المكتسبة، في هذه الحالة 800. والنتيجة هي أساس التكلفة، أو متوسط ​​سعر السهم كنت قد دفع كل من 800 سهم.

تم تحديد أساس التكلفة المعدلة.

فما هو بالضبط أساس التكلفة المعدلة، ولماذا هو مهم؟

في بعض الأحيان يتم اشتقاق قوة الكلمة أو العبارة من قدرتها على جعلك تشكك في افتراضاتك. فقط معرفة العبارة موجودة تشجعك للترفيه عن الاحتمالات المختلفة. في هذه الحالة، أساس التكلفة المعدلة يسبب لك أن نتساءل: هل من الممكن لضبط أساس التكلفة من المقتنيات الخاصة بك؟

الجواب نعم.

[يرجى ملاحظة - مفهوم "أساس التكلفة المعدلة" ليست تسمية الضرائب الرسمية. لقد عولجت دائما خيار الخيار الخاص بي وعوائد مكاسب رأس المال على المدى القصير، ولكن أنا لست محاسب الضرائب ولا تعطي المشورة الضريبية إلا من التوصية بأنك استشارة خبير الضرائب لفهم الآثار الضريبية لخيارات التداول.]

من خلال مختلف تقنيات تداول الخيارات المحافظة، ليس من الممكن فقط تعديل أساس التكلفة الخاص بك - سواء على حيازات الأسهم على المدى الطويل، أو في بعض الأحيان حتى على الخيارات على المدى الطويل (مثل ليبس) التي كنت تملك ل - انها في الواقع من السهل جدا.

وربما لا يخلو من ذلك، ولكنني سأذكر ذلك بوضوح - عندما نتحدث عن أساس التكلفة المعدلة، نحن نتحدث عن تعديلها بشكل أقل.

كيفية خفض أساس التكلفة الخاصة بك مع خيارات.

في مباشرة، فانيلا عادي، وشراء وعقد العالم، فإن الفرصة الوحيدة التي تحصل على خفض أساس التكلفة على المقتنيات الخاصة بك هو الانتظار للسهم للذهاب إلى أسفل ومن ثم شراء المزيد من الأسهم. ليس طريقة ودهاء بشكل خاص لكسب المال، أليس كذلك؟

ولكن من خلال الاستخدام الاستراتيجي للخيارات، يمكنك الحصول على فرصة لاحتمال خفض أساس التكلفة بغض النظر عن ظروف السوق. وهذا له عواقب عميقة.

إن أساس التكلفة المعدلة الذي يتم خفضه باستمرار وبشكل متزايد يعني أنك تقلل (أو تلغي) الخسائر عندما يتداول المخزون الخاص بك أقل؛ فهذا يعني أنك توليد مكاسب عندما الأسهم الخاصة بك مسطحة؛ وهذا يعني أنك البنك أكبر المكاسب عندما يتحرك الأسهم الخاصة بك أعلى.

لا عجب أن العبارة هي الموسيقى إلى أذني.

باختصار، اعتماد عقلية أساس التكلفة المعدلة يخول لك الحصول دائما الأسهم الخاصة بك للحصول على خصم - ومن ثم الحصول على الحسومات دائمة بعد ذلك.

فكيف يعمل هذا بالضبط؟ دعونا دعونا في اثنين من التقنيات الأساسية، على الرغم من أن هذه هي بأي حال من الأحوال التقنيات الوحيدة:

تقنية # 1 - الكتابة يضع.

للمراجعة: إذا كنت تكتب أو تبيع عاريا، فإنك تقدم أساسا لشراء 100 سهم من الأسهم بسعر معين (سعر الإضراب) من الآن وحتى تاريخ انتهاء عقد الخيارات.

في المقابل، تتلقى مبلغ محدد من قسط، أو نقدا، أودعت في حساب الوساطة الخاص بك.

إذا كان السهم يغلق عند انتهاء الصلاحية فوق سعر الإضراب، فإن العقد تنتهي لا قيمة لها والقسط الذي تلقيته هو لك حرة وواضحة.

إذا كان السهم يغلق دون سعر الإضراب، ولم تشتري وضع مرة أخرى لإغلاقه وكنت لم لفة بها (عن طريق إعادة شراء وضع ثم إعادة بيع واحدة أخرى مع تاريخ انتهاء لاحق)، سوف تكون ملزمة بشراء تلك الأسهم 100 بالسعر المتفق عليه.

الفائدة من الكتابة يضع للحصول على الأسهم هو أنه إذا كنت فعلا الحصول على الأسهم، وكنت تفعل ذلك بسعر أقل (سعر الإضراب) من السعر الحالي عند إعداد التجارة في البداية.

ولكن هناك فائدة أخرى: أساس التكلفة المعدلة. أنت لا تدفع في الواقع سعر الإضراب للسهم، ولكن بدلا من سعر السهم أقل من المبلغ الإجمالي من قسط تلقيت.

مثال: لنفترض أنك تحاول الحصول على 100 سهم من شركة شيز زيبر ل $ 35 / سهم. لنفترض ما يلي:

سعر السهم الحالي هو $ 37 يمكنك كتابة وضع بسعر 35 $ سعر الإضراب شهر واحد من $ 1 في قسط (أي 100 $ نقدا) شيز يغلق فوق 35 $ / حصة يمكنك الاستمرار في كتابة 35 $ جديد وضع كل شهر و شيز يستمر إغلاق فوق 35 $ / سهم (مع وضع تنتهي لا قيمة لها) بعد 9 أشهر من القيام بذلك، دعونا نفترض كنت قد تراكمت، 9 $ / عقد في قسط (أو 900 $ نقدا). في نهاية الشهر 10، شيز يغلق @ $ 34.50 / حصة وكنت تسمح العقد لتعيين لك بدلا من المتداول بها.

على السطح، دفعت 35 $ / سهم للسهم الذي يتداول الآن عند 34.50 $. باستثناء العمولات، أساس التكلفة الخاص بك هو 35 $ / سهم.

ولكن أساس التكلفة المعدلة الخاصة بك يأخذ بعين الاعتبار كل قسط كنت قد تلقيت حتى الآن. والأثر الصافي هو، باستثناء اللجان، على أساس تكلفة معدلة قدره 26 دولارا للسهم الواحد (35 دولارا بسعر الإضراب أقل من 9 دولارات من الأقساط المتراكمة).

تقنية # 2 - كتابة المكالمات المغطاة.

تقنية أخرى تستخدم لضبط أساس التكلفة إلى أسفل هو كتابة المكالمات المغطاة على الأسهم كنت تملك بالفعل. على عكس المثال السابق، كنت في الواقع تقدم لبيع الأسهم الخاصة بك بسعر أعلى في موعد محدد في مقابل الدخل قسط.

الكتابة المكتوبة المكتوبة هي طريقة شعبية لتوليد الدخل من المقتنيات الخاصة بك، وهناك نهج مختلفة للاستراتيجية، من المحافظ جدا إلى أكثر عدوانية.

معظم التجار الذين يستخدمون استراتيجيات الكتابة المكتوبة مغطاة يفعلون ذلك من وجهة نظر إما توليد الدخل على حيازات طويلة الأجل (مثل توليد أرباح إضافية) أو كوسيلة أكثر أمانا إلى حد ما لاستثمار الزخم (المكاسب تتكون من مكاسب رأس المال زائد قسط تلقى مع فائدة إضافية من العلاوة المستلمة تعمل كحماية هامشية على الجانب السلبي).

إلى حد بعيد، أكبر خطر للمستثمرين الذين يكتبون تغطيت المكالمات على حيازاتهم على المدى الطويل يحدث عندما يكون هناك خطوة كبيرة صعودا على أسهمهم بحيث يتم استدعاؤها بعيدا. إذا كانت الأقساط التي تلقيتها ليست سوى جزء صغير من الأرباح الرأسمالية المحتملة التي فاتكتها، فسوف تكون ركل نفسك لسنوات قادمة.

هناك نهج أكثر تحفظا، ومع ذلك، مثل الاستثمار الاستدانة مغطاة المكالمة طريقة الكتابة مفصلة في دليل الاستثماري الاستدانة الأساسية.

هذه استراتيجية تغطية المكالمة دعوة مخصصة يقلل كثيرا من الاحتمالات التي سيتم استدعاؤها من مواقفك ضد إرادتك. في مقابل عدم محاولة تحقيق أقصى قدر من الدخل الخاص بك المحتملين قسط إلى أقصى إمكاناتها، يمكنك الاحتفاظ بقدر أكبر من السيطرة على ملكية الأسهم الخاصة بك.

يمكن أن تظهر الفوائد الكاملة لهذه الإستراتيجية بشكل أفضل عند تصور قسط التأمين الذي تحصل عليه أقل من حيث الدخل أو الأرباح التي يتم إنشاؤها ذاتيا، وأكثر من ذلك من حيث الطريقة التي قمت من خلالها بتعديل أساس التكلفة.

لنفترض، على سبيل المثال، أن كنت تملك أسهم شركة شيز زيبر مع أساس التكلفة الأصلية من 35 $ / سهم. ودعونا نفترض أيضا أن كنت قد اعتمدت نهج الاستدانة الاستثمار لاستثماراتك لضبط باستمرار أساس التكلفة الخاصة بك أقل من 2 $ أو 3 $ / سهم سنويا دون وضع أسهمك في خطر كبير من أن يسمى بعيدا.

خفض أساس التكلفة على المقتنيات الخاصة بك عن طريق $ 2- $ 3 / حصة قد لا يبدو وكأنه كسر الأرباح القياسية، ولكن تحقيق هذا العام في وسنة الخروج سيكون لها عواقب عميقة. على أساس نسبة مئوية، كل إضافية $ 2- $ 3 كنت تدق قبالة من أساس التكلفة الأصلي له تأثير مضاعف. كما يتم تعديل أساس التكلفة الخاصة بك أقل وأقل، كل دولار لاحق يمثل نسبة أعلى وأعلى من التخفيض.

بالإضافة إلى ذلك، على مر السنين كما الأسهم الخاصة بك يفترض تداول أعلى، يصبح من الأسهل وأسهل لتحقيق نفس النتائج المتميزة، أو بالأحرى كنت قادرا على زيادة كمية قسط كنت توليد بأمان وبالتالي ضبط أساس التكلفة أقل بمعدل تسارع.

افكار اخيرة.

انها مسألة تفضيل شخصي، بطبيعة الحال، ما إذا كنت تختار النظر في الدخل قسط المتعلقة الممتلكات الخاصة بك على المدى الطويل (تلقى إما قبل الحصول على تلك المناصب أو بعد) كدخل إضافي أو كخفض أساس التكلفة الخاصة بك.

والشيء المهم هو أن تختار طريقة محاسبة واحدة فقط، كما هي، وأن تحافظ على الاتساق في القيام بذلك.

والعامل الآخر هو أنه إذا اخترت اعتبار الدخل المتميز كأسلوب للتكلفة المعدلة، فمن المهم أن تعيد استثمار القسط المستلم بدلا من إنفاقه.

لم يكن لديك لإعادة استثمار في نفس الأسهم، ولكن إذا كنت تنفق قسط تلقت كنت ينفي الاستفادة من خفض أساس التكلفة الخاصة بك. كما تقوم بخفض مبلغ الاستثمار الأصلي. وهذا ليس وسيلة لتنمو الغنية.

للحصول على توضيح أكثر شمولا من الفوائد من أساس التكلفة المعدلة، يرجى الاطلاع على شراء وعقد والخداع. الصفحة.